Νέο τοπίο στον εγχώριο χρηματοπιστωτικό κλάδο φέρνουν οι εξελίξεις που λαμβάνουν χώρα σε μεγάλες αλλά και μικρότερες τράπεζες.
Από τη μία η επιθυμία του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να διαθέσει ποσοστό της συμμετοχής του που έχει στις συστημικές τράπεζες, αρχής γενομένης από την Εθνική Τράπεζα και από την άλλη οι εξελίξεις σε Τράπεζα Αττικής και Παγκρήτια αλλάζουν τα δεδομένα.Όπως αναφέρουν τραπεζικά στελέχη, το τοπίο αναμένεται να είναι αρκετά διαφορετικό μέσα στους επόμενους μήνες, λόγω των εξελίξεων που θα φέρει η είσοδος νέων επενδυτών σε μία ή περισσότερες συστημικές από τη μία και το ξεκαθάρισμα της εικόνας αναφορικά με την Τράπεζα Αττικής και την Παγκρήτια Τράπεζα από την άλλη.
Στο μέτωπο των συστημικών τραπεζών, η μεγαλύτερη κινητικότητα παρατηρείται αυτή τη στιγμή στην Εθνική Τράπεζα, καθώς το ΤΧΣ έχει ήδη εκκινήσει τη διαδικασία της διάθεσης τμήματος του ποσοστού που κατέχει σήμερα στην τράπεζα. Αυτή τη στιγμή η συμμετοχή του ανέρχεται στο 40,3% περίπου και στόχος είναι να μειωθεί στο 20% με ισόποσο ποσοστό να διατίθεται στην αγορά.
Ήδη το ΤΧΣ έχει επιλέξει ως σύμβουλο αποεπένδυσης τη Rothschild ενώ στα χέρια του Υπουργού Οικονομικών βρίσκεται η short list για την επιλογή του συμβούλου διάθεσης των μετοχών του Ταμείου από τις τράπεζες μέχρι το τέλος του 2025. Στη λίστα αυτή συμπεριλαμβάνονται οι JP Morgan, η Goldman Sachs και η Bank of America, ενώ η τελική επιλογή αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του μήνα.
Πρώτο θέμα στην ατζέντα των συμβούλων είναι το placement του 20% της Εθνικής Τράπεζας, για το οποίο έχει ήδη εκφράσει ενδιαφέρον το Public Investment Fund της Σαουδικής Αραβίας, ενώ σύμφωνα με πληροφορίες διενεργείται ήδη due diligence στην τράπεζα για το σκοπό αυτό. Εντούτοις, όπως αναφέρουν τραπεζικά στελέχη, υπάρχει ακόμη πολύς δρόμος μέχρι να έχουμε «λευκό καπνό».
Το πρώτο από τα θέματα που θα καθορίσουν την έκβαση της συναλλαγής είναι η τιμή διάθεσης, καθώς αυτή θα πρέπει να αντικατοπτρίζει τις σαφείς αναπτυξιακές προοπτικές και τη δυναμική που έχει αναπτύξει η τράπεζα το τελευταίο διάστημα. Με άλλα λόγια, για να πάρει «πράσινο φως» η συναλλαγή, θα πρέπει ο αγοραστής να δώσει μεγάλο premium σε σχέση με την τρέχουσα χρηματιστηριακή τιμή.
Ταυτόχρονα, δεν είναι ακόμη ξεκάθαρο αν τελικά το 20% θα δοθεί σε έναν μόνο επενδυτή, ο οποίος και αυτόματα θα καταστεί ο μεγαλύτερος ιδιώτης μέτοχος της Εθνικής Τράπεζα, ή αν αντίθετα το placement θα «σπάσει» σε μικρότερα ποσοστά, με ένα κομμάτι των μετοχών να καταλήγει ακόμη και σε ελεύθερη διαπραγμάτευση.Ως προς το χρονισμό, πολλά θα εξαρτηθούν και από την πορεία των αγορών, καθώς όσο τα χρηματιστήρια δέχονται πίεση, τόσο θα είναι δύσκολο να προχωρήσει η διαδικασία. Αν όμως η εικόνα αλλάξει και η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας κινηθεί στο επίπεδο των 3,5 – 4 ευρώ, ανοίγει ο δρόμος για την ολοκλήρωση της διαδικασίας. Ρόλο επίσης αναμένεται να παίξουν και οι πολιτικές εξελίξεις, καθώς δεν αποκλείεται ο χρόνος τον εκλογών να επηρεάσει το αν το Placement θα γίνει πριν τις κάλπες, ώστε να ενισχύσει την κυβερνητική εικόνα.
Ταυτόχρονα, «στις ράγες» μπαίνει η διάθεση των ποσοστών του ΤΧΣ και από τις υπόλοιπες συστημικές τράπεζες, καθώς διαθέτει το 27% της Τράπεζας Πειραιώς, το 9% της Alpha Bank και το 1,4% της Eurobank. Από τις τρεις, το ενδιαφέρον, όπως είναι λογικό, στρέφεται στην Τράπεζα Πειραιώς όπου και θα μπορούσε να γίνει κάποιο placement εντός των επομένων μηνών. Μολονότι σε αυτή τη φάση δεν υπάρχει κάποιο εκπεφρασμένο ενδιαφέρον, όπως συμβαίνει στην περίπτωση της Εθνικής Τράπεζας, ήδη έχει ξεκινήσει σχετική φημολογία που θέλει να υπάρχουν πρωτόλειες επαφές με εν δυνάμει επενδυτές. Σε κάθε περίπτωση όμως, και παρά τα όσα έχουν κατά καιρούς αναφερθεί, δεν φαίνεται σε αυτή τη φάση να προκύπτει κάποια μεγάλου βεληνεκούς συμφωνία μετόχων, η οποία θα οδηγούσε εν δυνάμει και σε δημόσια πρόταση.
